دانلود پیشینه تحقیق و مبانی نظری تبیین بحران های مالی

پیشینه تحقیق و مبانی نظری تبیین بحران های مالی

پیشینه تحقیق و مبانی نظری تبیین بحران های مالی در 62 صفحه در قالب ورد قابل ویرایش.

فهرست مطالب و بخشی از متن :

فصل دوم: ادبیات موضوع و پیشینه پژوهش

2-1-مقدمه. 7

2-2-تعریف بحران اقتصادی .. 8

2-3-انواع بحران اقتصادی.. 9

2-3-1- بحران مالی 9

2-3-2- بحران بانكی 9

2-3-3- بحران‌های ناشی از حباب‌های سفته‌بازی و بحران‌های ارزی 10

2-3-4- بحران های مالی بین المللی 11

2-3-5- بحران های گسترده­تر اقتصادی 11

2-4- زمینه های بحران در باراهای مالی.. 12

عنوان صفحه

2-4-1- رفتار معامله‌گران در بازارهای مالی و ذهنیت گله‌ای.. 12

2-4-2- ریسك‌های اهرمی.. 14

2-4-3- عدم تطابق ریسك دارایی ها و بدهی ها 15

2-4-4- ناتوانی در تنظیم بازارهای مالی.. 16

2-4-5- تقلب و فسادهای مالی.. 17

2-4-6- اكوپاتی.. 17

2-4-7- بحران‌های مسری و ریسك‌های سیستمی.. 18

2-5-نظریه های بحران مالی.. 19

2-5-1-نظریه کلاسیکی بحران.. 19

2-5-2- نظریه مارکس…. 19

2-5-2-1-مسئله بحران اقتصادی در نظام سرمایه‌داری . 20

2-5-3- نظریه مکتب اطریشی.. 22

2-5-4- نظریه مینسكی.. 26

2-5-5- نظریه بازی های هماهنگ 27

2-5-6-مبانی نظری بحران مالی.. 28

2-6-تاریخ بحران‌های اقتصادی.. 32

2-6-1- ورشكستگی بانك‌های اوراند و گرنی (1866 ) و بحران بانك بارینگز (1890 ) 35

2-6-2- سقوط وال استریت در سال 1929. 36

2-6-3- سقوط بازار سهام آمریكا در سال 1987. 38

2-6-4-بحران موسسات پس‌انداز و وام آمریكا(S&L ) در سال 1989. 39

2-6-5- سقوط سهام شركت‌های اینترنتی dot.com در سال 2000. 40

2-6-7-بحران 2008-2007. 40

2-7- تحولات و بحران ‌‌‌‌های مهم اقتصادی در ایران.. 42

عنوان صفحه

2-8-مروری بر مطالعات پیشین.. 52

2-8-1- مطالعات داخلی 53

2-8-2- مطالعات خارجی 54

2-9-خلاصه فصل.. 76

2-1-مقدمه

وقوع انقلاب صنعتی در اواخر قرن هجدهم و اوایل قرن نوزدهم سرآغاز نظام اقتصاد سرمایه داری است. از آن زمان تاكنون این نظام بحران‌های متعدد مالی و اقتصادی را پشت سر گذاشته است. از دیدگاه نظری دلایل زیادی وجود دارد كه بتوان این فرضیه را تأیید كرد،كه بحران‌های مالی و اقتصادی از پدیده‌های ذاتی در نظام اقتصاد سرمایه‌داری است. از سوی دیگر، وقوع دهها بحران جدی در خلال دو قرن اخیر می‌تواند فرضیه فوق‌الذكر را به لحاظ مشاهدات و سنجش‌های آماری تأیید كند. با وجود این، نمی‌توان نتیجه گرفت كه بحران‌های مالی و اقتصادی اساساً نگران كننده نیست و لذا نیازی به بررسی و تجزیه و تحلیل و تدوین سیاست‌های مناسب برای پیشگیری و مدیریت بحران ندارد. شاید بتوان این بحران‌ها را با وقوع زمین لرزه‌ها در نظام طبیعت مقایسه كرد زیرا اولاً لرزش زمین ذات این نظام طبیعی است و ثانیاً به طور مرتب و پیوسته وجود دارد هرچند وقوع بسیاری از آنها احساس نمی‌شود اما توسط دستگاههای زلزله‌نگار قابل ثبت است. با وجود این برخی زمین‌لرزه‌ها جدی است و برخی دیگر بسیار نگران كننده و تعدادی مصیبت‌بار است. تاریخ بحران­های اقتصادی در دنیا نشان­دهنده مخرب بودن بعضی از آنها می­باشد، كه لازم به طراحی سیستمی هست تا بتواند جلوی آثار مخرب برخی از این بحران­ها گرفته شود. لذا سیستم هشداردهنده در جهان اولین بار بعد از بحران ارزی کشورهای اروپایی در سال93-1992 ، بحران کشورهای آمریکای لاتین 95-1994 و بطور جدی­تر بعد از بحران کشورهای شرق آسیا در سال 98-1997 مطرح شد ، که تاکنون علاوه بر صندوق بین­المللی پول که پیشرو این روش می باشد ، یک سری مقالات دانشگاهی و تحقیقات بانک های مرکزی کشورها در این زمینه موجود می باشد. بنابراین در حوزه طراحی سیستم هشدار دهنده ، بیشتر این تحقیق ها در حوزه بحران های ارزی موجود می باشند و در حوزه بحران مالی پژوهش ها اندک می باشد ولی سعی شده است که از پژوهش های صورت گرفته در حوزه بحران ارزی و بانکی نیز استفاده شود. بنابراین مدل های موجود در سیستم هشدار دهنده شامل مدل های ساختاری و غیرساختاری می باشد. مدل های ساختاری شامل مدل های لاجیت و پروبیت و سیستم منطق فازی و مدل های غیرساختاری شامل رویکرد سیگنالی می باشد.مثلاًدر حوزه لاجیت و پروبیت مطالعاتی از ایچنگرین سال 2000 ، رز ویپلر سال 1996 ، کامینسکای و رینهارت سال(1998) درباره بحران ارزی و همچنین بوسایر و فراتزشر(2002) درباره بحران مالی موجود است.و در حوزه رویکرد سیگنالی که معمولاً برای یک کشور واحدی صورت گرفته است ، اوغلی برای اقتصاد ترکیه سال 2000 ، پارک برای اقتصاد کره جنوبی 2002، تامبونان سال 2002 برای اندونزی مطرح کردند . در ایران نیز نادری در سال 1382 تلاش كرد تا بتواند چنین سیستمی را برای اقتصاد ایران تبیین نماید. در این فصل ابتدا به تعریف بحران و انواع بحران­ها، سپس به تئوری­های بحران اشاره خواهد شد.بعد از آن به سیستم هشداردهنده، پیشینه آن و روشهای تحقیق پرداخته خواهد شد.

2-2-تعریف بحران اقتصادی

در صورتیکه هر کدام از متغیرهای اقتصادی در بخش کلان از قبیل مالی، پولی و بانکی، ارزی و ….. بیش از دو برابر انحراف معیار از میانگین خود نوسان نماید ( البته در جهت عکس اثرگذاری مثبت آن متغیر بر اقتصد )، در آن بخش از اقتصاد یک بحران روی داده است. لذا هر چقدر این متغیر های بحرانی و یا ترکیبی از آنها توانایی تاثیرگذاری بالاتری در اقتصاد داشته باشند منجر به بروز بحران های شدیدتری در کل اقتصاد خواهد شد (کامینسکای و سایرین، 1997). کیبریتچی اوغلی به صورت زیر به تشریح جزئیات بحران اقتصادی پرداخته است:

.

2-3-انواع بحران اقتصادی

2-3-1- بحران مالی^[1] :

به دورانی اطلاق می شود كه به طور گسترده بسیاری از مؤسسات مالی یا دارایی به طور ناگهانی قسمت عمده ای از ارزش خود را از دست بدهند.در قرن 19 و اوایل قرن 20 بسیاری از بحران های مالی با ورشكستگی های بانكی همراه شدند، و بسیاری از ركودها همراه با این ورشكستگی ها بود.موقعیت های دیگری كه اغلب بحران مالی نامیده می شود شامل سقوط بازار بورس و تركیدن جباب های مالی ، بحران های پولی و ارزی و بحران ناتوانی در پرداخت بدهی های خارجی می باشد. بحران های مالی به طور مستقیم ارزش اسمی دارایی ها را كاهش می دهند و آنها به طور مستقیم نتیجه ای در تغییرات دارایی های حقیقی ندارند بجزء اینكه یك ركود یا كسادی ادامه داشته باشد.(كایندلبرگرو الیبر،2005)

2-3-2- بحران بانكی^[2]:

موقعی كه یك بانك با خروج ناگهانی سپرده های خود مواجه می شود، این یك هجوم بانكی^[3]نامیده می شود. زمانی كه بانك ها بیشتر نقدینگی خود را به وام می دهند ، اگر تقاضای ناگهانی برای همه سپرده ها به وجود آید، مشكل بزرگی برای سیستم بانكی در جهت برگرداندن سپرده ها ایجاد خواهد شد.بنابراین یك هجوم بانكی منجر به ورشكستگی بانكی می گردد و باعث می شود كه سپرده گذاران از پس انداز های خود بكاهند به جزء اینكه سپرده ها توسط بانك پوشش بیمه ای داده شده باشند.بنابراین زمانی که این هجوم بانکی از یک بانک به سایر بانک ها سرایت کند بحران سیستماتیک یا وحشت بانکی^[4]نامیده می شود. در مواقعی که هجوم بانکی گسترده نیست اما بانک ها بیشتر نگران بودجه كافی در دسترس در مواقع هجوم سپرده­گذاران می باشند و تمایل چندانی به اعطای اعتبارات ندارند، این اتفاق اغلب یك سقوط اعتباری^[5]نامیده می شود. در این حالت بانك­ها به سرعت به سمت بحران مالی سوق پیدا می كنند.

نمونه هایی از هجوم بانكی شامل هجوم بانك آمریکا^[6] در ایالات متحده در سال 1931 و بحران وام و پس انداز دهه 1980كه نتیجه آن سقوط اعتباری ای شد كه از آن به عنوان دلیل عمده بحران 91-1990 ایالات متحده نام می­برند.هجوم بانکی به بانک نورتن راك^[7] در سال 2007 در انگلیس می باشد که در جریان شکل­گیری بحران مالی اخیر و ورشکستگی بانکی بیراسترنز^[8] درسال 2008 که در فرایند بحران مالی اخیر روی داد.(فراتیانی،2009)

[1]-financial crisis

[2]-Banking crisis

[3]-bank run

[4]-banking panic

[5]-Credit crunch

[6]- Bank of United States

[7]-Northern Rock

[8]- Bear srerns